写在华星创业翻番前

分析网宿和掌趣为何能够在去年全部2000多只A股中，涨幅榜排第一和第二，可以发现一些共性。

1、主升浪前的市值小，50亿左右。

2、PE在40倍左右。

3、业绩增速不断加速

4、通过内生或者外延式增长来释放业绩

5、处于风口的行业

6、概念稀缺

7、走势不断向上，且迭创历史新高

等等。。。还有很多，具体就不一一展开了。请参考后续文章《上牛之术》。凡是符合这些共性的成长股都是进攻性的股票。

所以，其实也不用多说，看看华星创业是不是有以上这些共性呢？我觉得是非常符合的，这就是我认为华星创业能够翻番的理由。

下面稍微展开一下。

先说下公司概况。华星创业是一家通信技术服务领域的专业公司，经过2013年几次并购后，已经成为行业内服务区域最广的企业，属于通信行业中的网优第三方移动网络测评优化服务领域，国内排名前三。主要提供移动通信技术服务及研发、生产、销售测试优化系统，提供的服务主要包括移动通信网络的普查、评估、优化等，产品主要包括华星FlyWireless测试优化系统、华星FlySpire/Guide测试优化系统等。公司是行业内少数既从事测评优化服务，又开发、销售测试优化系统的企业之一，服务、销售的产品已覆盖全国29个省、直辖市、自治区。

目前主营构成中，网络优化服务为第一大业务，主营占比为67.21%；网络建设业务为25.51%；网络维护业务为5.23%；系统产品及软件为2.04%。去年中报时，网优业务的主营占比只有56%。从这个趋势可以看出，公司的战略是不断拓展网优这一块业务，力争做到全国第一。。。

在看华星创业的时，总会让我不知不觉联想到曾经的爱股网宿科技。。。都是某块业务的主营占比不断提升，都是和优化网络体验有关。网宿的CDN服务是为内容商服务，最终让终端用户感觉网速变快。华星的网优服务是为运营商或建设商服务，最终也是让终端用户感觉网速变快。我买网宿科技的时候市值也就40多亿，还比现在华星的市值稍大，后来涨到200多亿市值。如果本文标题如愿的话，华星翻番一下，市值也就85亿。那么，市值做到85亿的动力来自何方呢？继续看下去。

可以说，公司有意识的缩小网络建设业务，而扩大网优业务绝对是明智的。做出这个决策堪比当年网宿从IDC业务转型至CDN业务那样英明。众所周知，国内移动电话用户数量最多的运营商是中国移动。由于中移动在3G时代用了TD-SCDMA这个国内自主研发的标准。造成前几年在很长一段时间内，只有国内厂商和山寨厂商的手机支持这个标准。而性能强劲，外观优美的很多国际性的旗舰机如iPhone，三星若干旗舰，HTC若干旗舰等，过了很久很久才支持TD-SCDMA标准。特别是尼玛中移动和苹果直到去年底才达成协议，今年1月份才推出首次支持中移动3G/4G的iPhone5s。这个局面所造成的后果就是，3G时代，太多的用户为了不放弃用了N年的移动号码，而长期忍受2G网络，而用国产山寨机用上TD-SCDMA 3G的这部分人群对网络体验的要求又不高。So，联通是3G时代的赢家，可是再怎么靠3G业务的拼命扩展，绝对用户数量仍然是不能和中移动抗衡，比移动少了差不多5亿用户啊！所以在3G时代，可以这么说，并不是全民受惠的！故而网优业务的需求还未起来。

但是到了4G时代就完全不一样了。。。

因为。。。中移动充分意识到在3G时代用自主标准吃了大亏。4G彻底放弃自主标准，改用国际通用标准的LTE-TDD。而联通用了LTE-FDD，在全球范围内应用更广泛。这也好理解，为了避免垄断，移动用相对小众的通用标准，联通用更通用的标准，这样也算对冲了一下。。。

但是移动也是死要面子，如果直白说自己放弃自主标准用国际标准的话，估计会被喷死。所以“巧妙”地把LTE-TDD这个术语改成了TD-LTE，让不明真相的广大群众认为TD-LTE是TD-SCDMA的延续，仍然是自主标准。。。

那中移动用4G国际标准的意义是什么呢？这样可以争取到国际大厂的支持，让4G能够真正的全民用起来，全民受惠！毫不夸张地说，4G时代才是真正的移动互联网。那必然会导致网优的业务量急剧增长，特别是中国移动对网优的需求。而华星创业的第一大客户就是中国移动。。。

2013年华星创业并购了鑫众通信、明讯网络，远利网讯。接连财务并表之后，这就是使得2013年，今年前三季度业绩井喷的原因。

今年又尝试了两次并购，但是没有谈拢，最终告吹。从这些举动，正常人都可以嗅出华星管理层有着极强的扩张欲望。这方面，又让我联想到了我2012年一直拿到今年2月份的爱股掌趣科技。。。不断通过并购，来完成业绩的增长。不要看不起这种战略，我的美股第一大持仓股illumina就是通过在2006年收购Solexa才进入基因测序行业的。。。那年Solexa的年收入只有250万美元，但是illumina足足以6亿美元的价格！通过换股的方式收购了Solexa！那场并购成为了公司的一个转折点，使得illumina大大领先所有的竞争对手，目前成为世界最大的基因测序仪公司。。。这就是利用资本的力量完成转型和突破！

好了，准备睡觉了。。。在这之前再来看下主营业务中有网优业务的公司的情况吧。所有的上市公司中，只有华星创业的网优业务占比是最高的，绝对收入也是最高的。与其说我看好4G，不如说我看好4G时代下的网优这个细分领域。。。或许。。。旧爱还是最好，让我找到点网宿科技的影子。。。

同业的竞争力，其实从营收、业绩增速、估值、市值、技术走势这些因素已经可以看出端倪了。华星创业无疑是这个细分领域中最优的选择。

写在华星创业翻番前，祝大家投资顺利，晚安！

注：本文结论只是本人根据自身能力圈结合现有情报得出的主观结论，随着时间的推移，有新情报出现，会不断更新自己的观点，所有观点皆自娱自乐。故，本文只能作为您投资的参考，而不作为依此买卖操作的建议。